Obec Olšany je časťou šumperského okresu a tvorí jeho západný výbežok. Leží v krásnom údolí rieky Moravy a potoku Hrôza Voda, ľudovo zvanom Bušínsky potok. Rozkladá sa v kline hôr, na západnej a severozápadnej strane sú výbežky Kralického Snežníka a na ľavom brehu rieky Moravy sú hory patriace k Vysokému Jeseníku, skupine Pradedskej. Leží v nadmorskej výške 330 m.
Olšanský kataster má rozlohu 434 hektárov. Po pripojení Kláštorca v roku 1980 sa kataster spojenej obce rozšíril na 648 hektárov. Dedina je rozložená pozdĺž cesty zo Šumperka do Červenej Vody az nej odbočujúcu komunikáciu cez Rudu nad Moravou do Hanušovíc. Od Šumperka je vzdialená 15 km, od obce Ruda nad Moravou 2 km, od obce Klášterce a Bušína po 1 km.